En 2021, las cuatro principales fundiciones de juego puro del mundo, incluidas TSMC, UMC, GF y SMIC, han anunciado una serie de proyectos de expansión. TSMC ha lanzado sucesivamente planes de expansión de producción y construcción de plantas en Arizona, China, Nanjing y Kaohsiung; UMC invirtió alrededor de 3600 millones de USD para ampliar la capacidad de producción de su planta Fab 12A P6 en Tainan; GF ha invertido un total de más de 6000 millones de USD dólares para expandir la producción; SMIC lanzó el plan de expansión de fábricas en Beijing, Shanghai, Shenzhen, etc.

Después de entrar en 2022, las principales fundiciones de obleas han anunciado nuevos planes de gastos de capital para aumentar la inversión en la expansión de la capacidad. Entre ellos, se espera que TSMC gaste entre $ 40 mil millones y $ 44 mil millones en gastos de capital este año, casi cerca del gasto total de las fundiciones globales el año pasado.

SMIC reveló en la reciente sesión informativa del informe financiero que los tres nuevos proyectos de "Beijing, Shanghai y Shenzhen" duplicarán la capacidad de producción de SMIC después de la producción total.

Sin embargo, contrariamente a la inversión en auge en la expansión de fábricas, el período global de entrega de semiconductores aún no muestra signos de acortamiento e incluso continúa ampliándose.

¡Tiempo de entrega hasta 99 semanas! Continúa el acaparamiento de pánico

Según los informes, a partir de febrero de este año, el período de entrega de los semiconductores se ha extendido entre 5 y 15 semanas en comparación con octubre del año pasado, y el período de entrega de algunos productos ha llegado incluso a las 90 semanas (casi dos años). .

Según los datos más recientes de Susquehanna Financial Group, el tiempo de entrega promedio para los semiconductores globales ha superado las 25 semanas, muy por encima del rango saludable de 10 a 14 semanas. Entre ellos, MCU y PMIC son las áreas más afectadas y el tiempo de entrega es el más largo entre los productos semiconductores.

Al mismo tiempo, según la información pública de Source Engine, un distribuidor estadounidense de componentes electrónicos, el período de entrega de pedidos de chips en febrero se extendió entre 5 y 15 semanas en comparación con octubre del año pasado. Entre ellos, el ciclo de entrega promedio de productos de procesador de uso general de 16 bits fue de 44 semanas, un aumento de 15 semanas en comparación con octubre del año pasado, y el ciclo de entrega de circuitos integrados de potencia fue de 37 semanas, un aumento de 9 semanas en comparación con octubre. el año pasado. El plazo de entrega más largo para algunos productos de procesador es incluso de 99 semanas.

El aumento en las entregas de chips se ha visto acompañado por una fuerte caída en los inventarios relacionados con la fabricación. En enero, el Departamento de Comercio de los EE. UU. anunció los resultados de una revisión de varios fabricantes de cadenas de suministro de semiconductores en los Estados Unidos y en el extranjero, que muestran que en 2021, el inventario medio de chips se redujo de 40 días en 2019 a menos de 5 días en 2021. industria, estos inventarios son aún menores.

Esto significa que una vez que ocurre una emergencia en el extranjero y se interrumpe el suministro de chips, algunas empresas detendrán la producción durante 2 a 3 semanas. Si la fábrica tiene solo 3 a 5 días de inventario, puede paralizar a los fabricantes en los Estados Unidos.

De hecho, esto ha causado pérdidas sustanciales a muchas industrias. Según las estadísticas de producción del Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, de octubre a diciembre de 2021, la producción de acondicionadores de aire domésticos (unidades exteriores) en Japón disminuyó un 26% a 730.000 unidades de octubre a diciembre de 2019, y digital las cámaras disminuyeron un 25% hasta un 25%, 520.000 unidades, y los turismos disminuyeron un 16% hasta 1,67 millones de unidades.

Sony Group descontinuó varios productos de cámaras sin espejo tres veces en noviembre y diciembre del año pasado y dejó de recibir pedidos. Sony dijo que no podía producir debido a la escasez de productos de chips como los circuitos integrados de controladores LCD. En el período de tres meses de octubre a diciembre, las ventas de la división de cámaras de Sony cayeron un 4% interanual.

Ford también anunció recientemente que debido a la escasez de suministro de chips, sus 8 fábricas en América del Norte suspenderán temporalmente la producción durante una semana a partir del 7 de febrero, mientras que otras fábricas también pueden reducir los turnos, incluidos Ford Bronco, Explorer SUV, F -150, Ranger, Mach-E y otros modelos se ven afectados. El 14 de febrero, Ford dijo que algunas de esas plantas permanecerían cerradas durante una semana. Ford espera que su capacidad de producción en la primera mitad del año siga viéndose afectada por la falta de núcleos, y es posible que no retome los planes de producción hasta la segunda mitad del año.

Junto con la escasez de suministro, los precios de la fundición también están aumentando. Esta ronda de escasez de núcleos lleva cerca de dos años y, desde la segunda mitad de 2020, la capacidad de producción de muchas fábricas ha comenzado a cargarse por completo. El precio de la fundición de obleas comenzó a aumentar de 8 pulgadas a 12 pulgadas, y el aumento de precios continuó hasta fines del año pasado.

A principios de enero del año pasado, UMC, World Advanced y NSMC aumentaron sucesivamente los precios de fundición de las obleas de 8 y 12 pulgadas, de las cuales el aumento promedio de las obleas de 12 pulgadas llegó al 15%. Debido a la escasez, incluso hay rumores en la industria de que además del aviso temporal de aumento de precio en 2020, la fundición también aumentará el precio en un 15% al ​​momento de la entrega. Es decir, los clientes tienen que experimentar dos aumentos de precios desde que hacen un pedido hasta que recogen la mercancía. El mercado está tenso y ha llegado al punto de que "la capacidad es el amo", y los clientes no tienen espacio para regatear.

En agosto del año pasado, TSMC también anunció que en el primer trimestre de 2022, el precio de fundición de los procesos por debajo de 16/12nm se incrementará en un 10 %, y el precio de los procesos maduros se incrementará en un 15 %-20 %. En diciembre del año pasado, UMC anunció que aumentaría los precios entre un 5 % y un 10 % en marzo de este año.

Obviamente, la confianza en el aumento de precios de la fundición proviene del continuo aumento en el lado de la demanda. Con el fin de reducir las pérdidas posteriores, los fabricantes de terminales también han comenzado a aumentar el inventario de productos semiconductores relacionados después de experimentar escasez de núcleos y cierres, lo que significa que el acaparamiento de pánico sigue siendo común en el mercado.

El vicepresidente de Sony Group, Hiroki Toshio, dijo que se aumentará el inventario de piezas y se espera que todavía haya escasez de algunos productos en la primera mitad del año fiscal 2022.

Entrando en la etapa de escasez estructural, ¿la loca expansión de la producción provocará sobreoferta?

Si bien el tiempo de entrega promedio para los productos semiconductores está aumentando, no deja de tener buenas noticias. Según la encuesta, el tiempo de entrega de algunos grandes proveedores de semiconductores se está acortando ligeramente. Por ejemplo, el tiempo de entrega de Broadcom en diciembre del año pasado se redujo a 29 semanas, mientras que el tiempo de entrega de Broadcom en marzo del año pasado fue de unas 50 semanas.

Zhao Haijun, director ejecutivo conjunto de SMIC, dijo en la reciente sesión informativa sobre el rendimiento que la capacidad de fundición de este año pasará gradualmente de una escasez generalizada a una escasez estructural, y las plataformas de productos y la capacidad de producción que SMIC ha acumulado a lo largo de los años también se concentrará en Brechas estructurales en la industria.

Pero al mismo tiempo, en el entorno actual del mercado de acaparamiento de pánico, la loca expansión de la capacidad de fundición puede hacer que el nivel de inventario de la terminal sea demasiado alto en un cierto punto en el futuro, lo que resulta en una disminución de la demanda similar a un precipicio y una sobreoferta de semiconductores. En esta situación, es probable que no haya suficiente tiempo de amortiguamiento para que se equilibren los lados de la oferta y la demanda, al igual que la crisis de escasez central que comenzó en la segunda mitad de 2020.

En la actualidad, la mayoría de los procesadores de propósito general y otros productos se fabrican utilizando el proceso de 40nm y superior, pero el aumento en la capacidad de producción de 40nm y superior no es tan rápido como el del proceso de 28nm y menos para aplicaciones de gama alta. Según datos de McKinsey Consulting, las líneas de producción para procesos de 40 nm y superiores solo aumentarán un 4 % interanual en 2021, mientras que las líneas de producción para procesos de 28 nm y menos aumentarán un 13 %, lo que en realidad es una de las razones de la escasez estructural.

Sin embargo, en cuanto a si el proceso de 28nm e inferior causará un exceso de oferta grave en el futuro, desde la perspectiva de SMIC, Zhao Haijun cree que no se construyó demasiada capacidad en el pasado y que la expansión de la empresa no afectará a toda la oferta del mercado. y relación de demanda. Otro aspecto es el concepto de transferencia industrial. Hoy en día, muchos clientes reciben paquetes con el sistema y la máquina completa para su inspección, y ahora se requiere que muchos productos se produzcan localmente. En otras palabras, se requiere que la mayoría de los componentes se produzcan en China. Por lo tanto, puede parecer que en el futuro habrá un exceso de oferta en algunas regiones, pero habrá una capacidad insuficiente en algunas regiones.